20200930前海期貨金鉆精選
1
主要商品漲跌
2
主要商品基差率
3
主要商品近遠(yuǎn)月結(jié)構(gòu)
4
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：新冠疫情。
交易提示：1、央行公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展1000億元14天期逆回購(gòu)操作，今日2000億元逆回購(gòu)到期，凈回籠1000億元。2、國(guó)家稅務(wù)總局表示，今年1-8月累計(jì)實(shí)現(xiàn)減稅降費(fèi)18773億元，其中今年出臺(tái)的政策新增減稅降費(fèi)11711億元，去年出臺(tái)的政策翹尾因素實(shí)現(xiàn)減稅降費(fèi)7062億元。3、《廣東省培育新能源戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群行動(dòng)計(jì)劃（2021-2025年）》印發(fā)，大力發(fā)展先進(jìn)核能、海上風(fēng)電、太陽(yáng)能等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，加快培育氫能、儲(chǔ)能、智慧能源等新興產(chǎn)業(yè)，建設(shè)沿海新能源產(chǎn)業(yè)帶和省內(nèi)差異布局的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，助推能源清潔低碳化轉(zhuǎn)型，到2025年，全省非化石能源消費(fèi)約占全省能源消費(fèi)總量的30%，形成國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的新能源產(chǎn)業(yè)集群。4、發(fā)改委公布數(shù)據(jù)，8月份成品油表觀消費(fèi)量3072萬(wàn)噸，同比下降3.1%，其中汽油、柴油、航煤分別下降0.5%、1%、23.2%。1-8月份，成品油表觀消費(fèi)量21733萬(wàn)噸，同比下降3.5%，其中汽油、航煤分別下降0.5%、38.4%，柴油增長(zhǎng)2%。5、外管局：6月末，我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外金融資產(chǎn)12407億美元，對(duì)外負(fù)債13671億美元，對(duì)外凈負(fù)債1264億美元；在銀行業(yè)對(duì)外金融資產(chǎn)中，存貸款資產(chǎn)8922億美元，債券資產(chǎn)1782億美元，股權(quán)等其他資產(chǎn)1703億美元，分別占銀行業(yè)對(duì)外金融資產(chǎn)的72%、14%和14%。6、工信部辛國(guó)斌：當(dāng)前受宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大等因素影響，新能源汽車出現(xiàn)階段性下滑，應(yīng)該客觀理性看待；要堅(jiān)定發(fā)展方向，提高供給質(zhì)量，優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，以更大力度、更大決心推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)再上新臺(tái)階。
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5 油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)
交易提示：G20能源部長(zhǎng)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)了刺激計(jì)劃的重要性。
盤面影響：在疫苗邏輯提振市場(chǎng)前，NYMEX輕質(zhì)原油可能在39-41美元/桶。沙特可能發(fā)布了抵制做空者的發(fā)言，可能部分打擊了市場(chǎng)的原油做空情緒。
6 有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：旺季到來(lái)后供需關(guān)系驗(yàn)證。
交易提示：據(jù)SMM了解，CSPT小組今日上午于福建寧德召開(kāi)了最新四季度的Floor price價(jià)格會(huì)，并敲定四季度的TC/RC地板價(jià)為58美元/噸及5.8美分/磅，較Q3地板價(jià)上升了5美元/噸及0.5美分/磅。
盤面影響：9月銅下游行業(yè)PMI綜合指數(shù)終值為49.58，環(huán)比下降0.48，同比下降1.53。細(xì)分來(lái)看，除新出口訂單和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)略有上漲外，其他分項(xiàng)均出現(xiàn)全面下跌；生產(chǎn)和新訂單指數(shù)已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月回落，盡管9月是傳統(tǒng)的生產(chǎn)旺季，但今年卻出現(xiàn)旺季不旺的情況。購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)經(jīng)歷5連漲后終于回落至50以下，9月為49.61，環(huán)比下降1.92，9月銅價(jià)出現(xiàn)下跌是主要原因。隨著國(guó)外疫情受控并放開(kāi)嚴(yán)格管制，9月出口情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)，環(huán)比增加0.58至49.16，但仍處于收縮區(qū)間尚未完全復(fù)蘇。近一個(gè)月以來(lái)銅內(nèi)弱外強(qiáng)情況明顯，滬銅多頭邏輯需要旺季驗(yàn)證。油價(jià)可能有一定指導(dǎo)意義。
7 黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：北材南下。
交易提示：10月螺紋鋼、盤線南下計(jì)劃量同環(huán)比均增。具體數(shù)據(jù)：10月東北螺紋鋼南下計(jì)劃量為54.3萬(wàn)噸，同比增加8.9萬(wàn)噸環(huán)比增加18.4萬(wàn)噸，盤線南下計(jì)劃量為58.2萬(wàn)噸，同比增加4.9萬(wàn)噸環(huán)比增加9.0萬(wàn)噸。
盤面影響：庫(kù)存去化速度略有加快，市場(chǎng)悲觀預(yù)期得到一定程度釋放。預(yù)計(jì)螺紋鋼將轉(zhuǎn)入偏弱震蕩。
8 農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：國(guó)內(nèi)沿海食用棕櫚油庫(kù)存；隱含波動(dòng)率。
交易提示：
（1）據(jù)國(guó)家糧油信息中心監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，9 月 23 日，國(guó)內(nèi)沿海地區(qū)食用棕櫚油庫(kù)存 33 萬(wàn)噸 （加上工棕約 44 萬(wàn)噸），周環(huán)比減少 2 萬(wàn)噸，月環(huán)比減少 3 萬(wàn)噸，同比減少 24萬(wàn)噸；根據(jù)船期監(jiān)測(cè)， 預(yù)計(jì) 9-11 月棕櫚油月均到港量 60 多萬(wàn)噸。
（2）截至2020年9月24日，玉期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為12.07%，較上一個(gè)交易日14.58%，下滑了2.51百分點(diǎn)。玉米基本面強(qiáng)勢(shì)，建議短期構(gòu)建牛市價(jià)差。
（3）截至2020年9月24日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為24.11%，較上一交易日24.49%，下滑了0.38個(gè)百分點(diǎn)。豆粕波動(dòng)率擴(kuò)大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動(dòng)率。
盤面影響：后期進(jìn)口棕櫚油到港量龐大，節(jié)前小包裝油備貨基本結(jié)束，國(guó)內(nèi)需求轉(zhuǎn)弱，后期港口庫(kù)存醬呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，不過(guò)庫(kù)存量仍處于歷史偏低位置將支撐價(jià)格。
9 軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：新疆籽棉收購(gòu)價(jià)格 。
交易提示：9月29日新疆籽棉收購(gòu)價(jià)在5.54-6.96元/公斤，新疆手摘棉：籽棉收購(gòu)均價(jià)在6.39元/公斤，環(huán)比+0.08，報(bào)價(jià)區(qū)間5.79-6.96元/公斤；新疆機(jī)采棉：籽棉收購(gòu)均價(jià)在5.94元/公斤，環(huán)比+0.06，報(bào)價(jià)區(qū)間5.54-6.93元/公斤；籽棉折皮棉：新疆籽棉39衣分折皮棉機(jī)采棉均價(jià)在14029元/噸，環(huán)比+429元/噸。
盤面影響：紡織產(chǎn)業(yè)旺季開(kāi)啟，鄭棉波動(dòng)加大，可逢低做多，國(guó)慶長(zhǎng)假建議輕倉(cāng)過(guò)節(jié)。
10 股指期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比
交易提示：
今日上證50下跌0.28%,股指期貨主力合約下跌0.1%,基差為-1.32,基差變化為5.98,成交量變化為10%,持倉(cāng)量變化為-10%。
今日滬深300上漲0.22%,股指期貨主力合約上漲0.2%,基差為-5.6,基差變化為-10.51,成交量變化為-2%,持倉(cāng)量變化為-10%。
今日中證500上漲0.81%,股指期貨主力合約上漲0.91%,基差為-15.37,基差變化為5.9,成交量變化為-15%,持倉(cāng)量變化為-1%。
上證50ETF期權(quán)波動(dòng)率為30.27%,變動(dòng)幅度為4.23%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為282.53%,變動(dòng)幅度為9.76%。
11 外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)9月ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)（9月30日晚公布）
交易提示：美國(guó)ADP就業(yè)人數(shù)在疫情封城期間大幅下降，3-5月總計(jì)減少2302.3萬(wàn)人，之后出現(xiàn)復(fù)蘇，但幅度不大，6-8月總共新增就業(yè)296.4萬(wàn)人，前值錄得42.8萬(wàn)人，本次預(yù)測(cè)值為64.8萬(wàn)人，市場(chǎng)預(yù)期就業(yè)新增速度加快，不過(guò)絕對(duì)數(shù)量依然較低。
盤面影響：美聯(lián)儲(chǔ)將通脹目標(biāo)調(diào)整為區(qū)間管理，為更長(zhǎng)時(shí)間保持低息刺激增長(zhǎng)做好了戰(zhàn)略鋪墊，中期會(huì)導(dǎo)致美元貶值壓力增加，但短期內(nèi)美元存在反彈可能；特朗普公開(kāi)表示希望在大選前讓巴雷特就職，這將使市場(chǎng)波動(dòng)大大增加。
